La fin des fonds euros ?

De quoi sont-ils composés ?

Le support en euro dit « classique » se compose en moyenne de 80% d’obligations*, faites en majorité à travers des emprunts d’États puis d’entreprises générant des intérêts.

La fraction restante du fond est placée sur d’autres types d’actifs, destinés à accroître le rendement général (par exemple l’immobilier et les actions) mais qui demeurent plus risqués.

Ci-dessous, le graphique représentant la composition moyenne des supports en euros.

Organisation moyenne d'un fond en Euro

Ce graphique représente une moyenne de certains assureurs, la structure du fond est donc variable selon la sélection des assureurs.

Caractéristiques de ces supports

Les fonds sont avant tout appréciés pour l’effet cliquet*  qu’ils offrent aux épargnants, c’est un mécanisme permettant la capitalisation des intérêts qui sont acquis annuellement. Autrement dit, le rendement obtenu au cours de l’année est placé dans le capital de départ et ne peut plus être perdu.

Ensuite, le capital investi est disponible à tout moment, en excluant le mécanisme de sauvegarde de la loi SAPIN 2*, dans le cas d’une crise majeure.

Pour préserver le capital, les assureurs mettent en garantie dans leur bilan 4 fois  l’investissement initial du client. C’est la raison pour laquelle ils sont en mesure, logiquement, de garantir le capital placé.

Toutefois, il est possible que sous certaines conditions, dans le cas d’une faillite de l’assureur, l’investissement initial ne serait remboursé que partiellement, à hauteur de 70.000€ maximum.

Cliquez sur le lien pour plus d’informations sur les garanties de votre épargne :

Quelles sont les garanties existantes en épargne ?

C’est une directive européenne sur le redressement bancaire mise en place en 2016.

Montre à gousset

Quel est l’historique des rendements ?

Les fonds en euros ont longtemps été prisés par les épargnants car ils présentaient un rendement correct au cours de ces 30 dernières années.

Il est important de savoir qu’aujourd’hui, la courbe des taux d’intérêts des fonds euros est en baisse constante.

Effectivement, en analysant les données récupérées sur le site de la Fédération Française de l’Assurance (FFA*), il est évident de remarquer que le rendement tend vers 0.

En 20 ans, la performance est passée de plus de 5% à 1,4% en 2019 et cette baisse ne semble pas décidée à s’arrêter.

Ci-dessous, l’histogramme représentant la performance des fonds euros de 2000 à 2019.

Rendement des fonds Euros

A partir de l’année 2020, nous nous basons sur la baisse prédite par Éric Lécuyer, directeur des investissements chez Covea (Maaf, GMF, MMA) évaluée à : « 15 à 20 points de base par an ».

Pourquoi sont-ils en baisse ?

Les fonds en euros sont investis à 80,7% en moyenne en titres obligataires* (selon les relevés du cabinet Good Value for Money, 2019). Dans ces supports, les assureurs achètent des obligations d’États fiables avec une valeur de rendement faible.

Les Obligations Assimilables au Trésor (OAT*) sont les emprunts émis par l’État français afin de pallier à sa dette.

Le marché du rendement obligataire est corrélé aux taux directeurs proposés par la Banque Centrale Européenne (BCE*). Effectivement, lorsque les taux directeurs baissent, les taux d’emprunts de l’État suivent également cette diminution.

Depuis plus de 20 ans, les taux de la BCE* baissent, ils sont passés de 4,75% le 11 octobre 2001 à 0% en mars 2020, ils furent même à -0,36% en 2019 (selon l’Agence France Trésor dite AFT*).

Chaque semaines, de nouvelles obligations d’État sont émises, avec des intérêts inférieurs aux anciennes (car les taux directeurs de la BCE* baissent).

Composés majoritairement d’OAT*, et avec des frais de gestion de l’assureur incompressibles, les fonds euros auront du mal à trouver un rendement positif d’ici peu de temps.

Toutes les infos détaillées ici

Pourquoi les assureurs continuent-ils d’acheter des OAT* ?

Ils ont confiance en la solvabilité de l’État Français, plus que dans les marchés action et la réglementation leur impose également ce type de support.

Graphique02-transparent
Fonds Euros - OAT 10 ans - BCE taux directeur

Dans ce graphique on comprend bien que la politique des taux directeurs de la BCE* déterminent fortement les taux d’emprunt de l’État français (OAT*) et donc celle des taux de rendement de fonds euros en Assurance Vie.

Les facteurs influançants indirectement le rendement net des fonds en euros

Les provisions des assureurs

Les assureurs renforcent leurs réserves de participation aux bénéfices, autrement dit, ils mettent de côté une partie des intérêts gagnés des support en Assurance Vie.

Cette portion du capital des assurés est placée dans les fonds propres de l’assurance, qui est obligée de les distribuer à ses clients dans les 8 ans.

Selon le directeur de Good Value for Money Cyril Chartier-Kastler, les niveaux atteignent des montants records : 4,4 % d’équivalent rendement.

Pour lui, la « cagnotte » s’élève à plus de 50 milliards d’euros.

Comme le rendement des taux euros est très faible, certains assureurs prélèvent déjà dans leurs réserves pour renflouer le taux des fonds en euros et avoir un rendement concurrentiel.

La poche de chaque assureur est différente, certains ont une réserve plus importante que d’autres, mais il est essentiel de savoir que cette action est à court terme car les fonds de participation aux bénéfices sont limités.

Par exemple :

L’assureur X, en fin d’année 2019, obtient  un rendement net de 1%  sur ces fonds euros.

Avec des intérêt aussi faible, l’assureur X ne peut se permettre de prendre une partie du rendement pour provisions de 2019 car il est déjà très bas.

Afin de proposer un prix concurrentiel, l’assureur X pioche dans sa réserve dans le but d’augmenter le rendements proposé à ses clients. Il y a donc une dissimulation sur le réel rendement des fonds. De plus, cette réserve diminue chaque année et sera bientôt à terme.

Piles Euros

L’inflation et les Fonds Euros

L’inflation est la baisse du pouvoir d’achat de la monnaie, en l’occurrence l’Euro, se traduisant par une augmentation générale des prix.

Cette hausse peut s’expliquer d’une manière différente, par exemple :

  • Vous disposez d’un billet de 100€ que vous gardez précieusement
  • L’année suivante, nous constatons une inflation des prix de 1%
  • Au lieu d’acheter un bien/service à 100€, vous devrez payer 1€ de plus pour le même produit.

L’inflation annuelle souhaitée par la Banque Centrale Européenne (BCE*) est de 2%.

Confrontons maintenant l’évolution du rendement fonds en euros garantis avec la courbe représentant la progression de l’inflation moyenne des prix à la consommation en France.

Quelles sont les alternatives envisageables ?

Les fonds en euros ne présentent plus un rendement intéressant, quelles sont les différentes options qui s’offrent-à-vous ?

 

Fonds Euros « Dynamiques »

Ce sont de nouveaux contrats d’Assurance Vie proposant une garantie de capital toujours égale à 100%.

Le changement est dans la structure des supports, en effet, ceux-là sont composés à 70% de fonds en euros et de 30% d’OPC (Organisme de Placements Collectifs) (Explications plus bas dans cette même rubrique)*.

Malgré cette exposition vers des actifs plus risqués permettant un rendement supérieur, le portefeuille est plus diversifié. Il est donc moins sensible à la fluctuation des marchés.

Les Fonds Euros Dynamiques dérivent à la recherche d’une performance supérieure à celle des Fonds Euros traditionnels tout en garantissant le capital investi.

Ainsi, la compétitivité des fonds euro dynamiques était de 2,21 % en 2017 (contre 1,6 % pour le fonds euros classique) mais de seulement 1,60 % en 2016 (contre 1,8 % pour le fonds euros classique).

En 2018, les fonds euros dynamiques ont souffert de la volatilité des marchés financiers. Le rendement moyen est insatisfaisant : 1,19 % contre 1,8 % pour le fonds euros classique. (Source : Good value for Money)

 

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Fonds « Euros-croissance »

Ce fond « Euro-croissance » est présenté comme un mixte entre un fond euro traditionnel et un contrat en unités de compte.

La différence se trouve dans la mise en garantie du capital au terme du contrat (échéance fixée à au moins 8 ans).

Afin de sécurisé le capital initial, l’assureur soumet donc une rétraction possible après 8ans.

Effectivement, l’assuré choisit une protection de 100% de son patrimoine avec l’assureur avec une composante volatile (unité de compte).
L’assuré doit donc alors attendre 8 ans pour voir son capital garanti.

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Société Civile de Placement Immobilier

Toujours dans le cadre de l’Assurance Vie, il existe un investissement collectif en immobilier appelé SCPI.

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier permettent d’obtenir des parts d’un bien immobilier. Les SCPI sont exclusivement investies en immobilier en vue de le louer, dans une optique visant à générer et distribuer un rendement locatif.

Elles n’ont aucune contrainte de gestion et offrent une certaine maitrise des risques.

Cependant des frais de souscription (environ 9% du capital investi) et de gestion (à peu près 10% des recettes locatives) sont à prendre en compte.

Lien explicatif ici

 

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Société Civile Immobilière

Une Société Civile Immobilière (SCI) est une structure juridique constituée au minima de 2 personnes, chacun ayant le statut d’associé, afin de gérer un ou plusieurs biens immobiliers.

Le patrimoine immobilier est détenu par la SCI et chaque associé reçoit des parts sociales proportionnelles à son apport.

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Organisme de Placements Collectifs (OPC)

Un OPC est un portefeuille commun d’investisseurs géré par un professionnel (gérant) qui investit en valeurs mobilières (actions, obligations…).

Chaque fonds ou sicav suit une stratégie d’investissement spécifique qui définit la catégorie du placement : actions françaises, européennes, internationales ; obligations de la zone euro, internationales ; immobilier ; etc.

Ce fond permet aux épargnants d’accéder à un investissement diversifié avec son capital.

La plupart des fonds et SICAV présentent un risque de perte en capital.

Le risque de perte en capital est mesuré de 1 (plus faible) à 7 (plus fort). Plus le risque est élevé, plus l’espérance de gain est importante. Cette information est disponible dans le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur).

1 à 7 DICI

Chaque OPC a un code ISIN définit et agréé par l’AMF. Cela lui permet d’être commercialisé en Europe.

Pour connaitre votre profil d’investisseur, nous l’établissons avec vous en fonction de votre appétence au risque et de la durée de votre investissement.

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Organisme de placements collectif immobilier

Proche des OPC et inspirés des SCPI, les OPCI sont des placements collectifs à la fois dans l’immobilier (pierre-papier) et sur les marchés financiers.

Ils comprennent 60 % minimum d’actifs immobiliers (immeubles, parts ou actions de sociétés immobilières), 5 % minimum de liquidités, le reste étant investi dans des actifs financiers (actions, obligations, etc.).

Généralement souscrit dans un contrat d’Assurance-Vie, l’OPCI offre la possibilité d’un rendement attractif sur un horizon moyen/long terme.

Si vous souhaitez vendre vos parts, ils sont tenus de vous les racheter. Cela permet de réduire le risque d’illiquidité.

Lien explicatif ici

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Fonds commun de placement et société d’investissement à capital variable

Les FCP et SICAV sont des OPC*, ils permettent d’investir son argent dans des valeurs mobilières par l’intermédiaire d’une société qui va gérer cet investissement grâce à son gérant.

Le FCP et la SICAV ont le même mode de fonctionnement.

Leurs différences résident dans le statut juridique et le capital de départ. L’épargnant est actionnaire dans le premier cas, associé dans le second.

L’ensemble des frais est disponible dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI).

Vidéo explicative :

Dessin

Capital investissement (FCPR, FCPI et FIP)

Le capital investissement est le placement dans des sociétés non cotées en bourse (comme des PME et PMI), afin de permettre le financement de leur mise en route, de leur évolution ou encore de leur cession.

Le capital investissement peut s’avérer très risqué. En contrepartie de cette prise de risque, vous pouvez potentiellement obtenir des performances avantageuses et bénéficier de réductions fiscales selon la réglementation fiscale en vigueur.

Il existe trois types de fonds de capital investissement agréés par l’AMF (et proposés par des sociétés de gestion également vérifiées par l’AMF) :

  • FCPR (Fond Commun de Placement à Risques) 
  • FCPI (Fond Commun de Placement dans l’Innovation)
  • FIP (Fond d’Investissement de Proximité) 

Ces fonds communs de placement constituent une solution intéressante de diversification du portefeuille sur un investissement à long terme.

 

Vidéo explicative :

Dessin

Investissement Socialement Responsable (ISR)

L’investissement socialement responsable (ISR) est une forme d’investissement mettant au cœur des critères de sélection le développement durable et une économie responsable. Conjointement à la recherche de compétitivité financière (analyse financière classique), l’ISR intègre des facteurs extra-financiers de type ESG (Environnementaux, Sociaux, et de Gouvernance).

En 2018 en France, l’ISR a vu sa valeur augmentée de 11% par rapport à 2017 avec un encours atteignant les 149 milliards d’euros. En octobre 2020, l’investissement ISR représente 546 milliards d’euros. (Source : Novethic ; Investir Durable)

Lien explicatif ici

Les principaux labels sont les suivants :

                

(1) https://www.lelabelisr.fr/

(2) https://www.ecologie.gouv.fr/label-greenfin

(3) https://www.finansol.org/

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Exchanged traded funds

Les « Exchanged Traded Funds » (ETF), appelés Trackers en France, sont des fonds cotés en bourse qui répliquent la performance d’un indice (CAC 40, S&P 500, Nasdaq, Euronext 100…). Ils représentent donc ce que l’on définit par la « gestion passive ».

Les Trackers sont émis par des sociétés de gestion agréés. Leurs couts de gestion sont 2 à 3 fois moins onéreux qu’une gestion dite « active ».

Contrairement aux autres fonds, ils sont cotés en continu, cela signifie qu’ils peuvent être acheté ou vendu tout au long de la journée.

Les ETF suivent des indices boursiers, la volatilité du marché présente donc un risque pour le capital investi. 

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Solutions proposées par KENTEL PATRIMOINE

L’avenir compromis des fonds en euros ne laisse nullement douter sur un futur rendement négatif.

Le risque 0 n’est donc plus un paramètre pouvant être associé à une épargne grandissante.

Êtes-vous prêts à perdre un peu d’argent tous les ans pour avoir une certaine garantie de capital ?

L’important maintenant, c’est donc le conseil sur le choix des valeurs financières (immobilier, actions, obligations…), à intégrer dans le contrat d’Assurance Vie.  Il doit se réaliser en fonction du profil d’investisseur (niveau d’appétence au risque) du client et de la situation économique des pays concernés.

Cabinet de conseil en gestion de patrimoine et d’investissement, l’accompagnement de KENTEL PATRIMOINE est une réponse humaine et adaptée face aux problèmes actuels des rendements des fonds en euros. En effet,  grâce à nos formations initiales : Master 2 en Gestion de Patrimoine/Master 2 en Droit Fiscal/Master 2 en Droit Notarial de l’immobilier et du Patrimoine ,nous sommes en pleine capacité à vous offrir des conseils adaptés à votre situation pour un investissement.

En parallèle, nous respectons la règlementation de l’AMF* avec des formations obligatoires que nous suivons annuellement.

Les formations, ci-dessous, que nous recevons régulièrement nous permettent de vous conseiller au mieux de vos intérêts.

Les différents programmes de formations obligatoires

Formations obligatoires

CIF : Conseiller en Investissement Financier

IMMO : Immobilier

IOBSP : Intermédiaire en Opérations de Banque et en Services de Paiement

IAS : Intermédiaire d’assurance

Nos solutions

Solutions

(1) Vous gérez seul et de manière libre, ce mode d’épargne est pour les investisseurs aguerris

(2) Nous gérons ensemble, c’est la gestion conseillée, nous vous conseillons et vous êtes le décisionnaire

(3) Nous gérons seul en fonction de votre profil d’investisseur, aussi appelé la gestion pilotée/profilée

(4) Le gestionnaire que nous choisissons ensemble gère votre portefeuille seul

(5) Gestion faite par des outils technologiques (Intelligence Artificielle) à l’aide d’algorithmes (sécurisation, dynamisation, répartition, limite …)

(6) Un mélange des solutions est possible

Lexique

ACPR

L’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution veille à la préservation de la stabilité du système financier et à la protection des clients, assurés, adhérents et bénéficiaires des personnes soumises à son contrôle, organismes des secteurs de la banque et de l’assurance.

Ses missions :

  • Assurer la stabilité financière
  • Superviser le secteur bancaire et assurance
  • Protéger la clientèle
  • Apporter une vision globale du système financier

Plus d’informations ici

AFT

La mission de l’Agence France Trésor est de gérer la dette et la trésorerie de l’État. Elle veille à ce que celui-ci soit en mesure de respecter l’ensemble de ses engagements financiers. La stratégie de l’AFT est de se placer dans une perspective de long terme tout en restant proche du marché. Elle favorise une liquidité sur l’ensemble des produits de dette qu’elle émet.

Au 31 mars 2020, l’encours de la dette négociable de la France est de 1.872.738.007.828€.

Selon le traité de Maastricht, la dette publique ne doit pas dépasser 60% du Produit Intérieur Brut (PIB). En 2019, selon l’INSEE, elle est plus ou moins égale à 100% du PIB.

AMF

L’Autorité des Marchés Financiers est une autorité publique indépendante qui régule les marchés financiers en France et protège l’épargne investie en produits financiers.

Pour cela, elle informe et accompagne les épargnants afin de permettre à chacun d’investir en toute connaissance de cause.

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BCE

Pour faire simple, la Banque Centrale Européenne est la banque des 19 pays Européens qui utilisent l’Euro. Elle gère la monnaie et assure la stabilité des prix tout en menant une politique économique et monétaire de l’Union Européenne.

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CNCGP

La Chambre Nationale des Conseils en Gestion de Patrimoine, agréée par l’AMF*, est le syndicat représentatif de la profession de conseils en gestion de patrimoine.

Elle permet de promouvoir la profession et également, en cas de conflit entre un professionnel et son client, de saisir la commission d’Arbitrage et Discipline de la chambre.

Elle représente 80% des Conseillers en Gestion du Patrimoine (CGP) sur le marché.

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Différence entre obligation et action

Une action est l’achat d’une partie du capital de l’entreprise, c’est un titre de propriété. L’investissement effectué, l’entreprise vous verse une partie de ses bénéfices annuels, par le biais d’un dividende par action.

Au contraire, une obligation est un prêt à un organisme afin qu’il finance sa dette ou qu’il puisse investir. C’est un titre de créance, cela prouve que l’émetteur vous doit une certaine somme d’argent. En échange, l’émetteur vous reverse un intérêt, le plus souvent par le biais d’un coupon.

Les obligations sont en général moins risquées que les actions car l’emprunteur d’une obligation, sauf faillite, s’engage à rembourser votre prêt.

Directive sur le redressement et la résolution des banques

Depuis le 1er janvier 2016, selon une directive européenne transposée en France, après avoir tiré les enseignements de 2007-2008 et afin de renforcer les règles visant à prévenir et à gérer les crises bancaires et financières, les comptes clients dotés de plus de 100.000 euros de dépôts peuvent en effet être prélevés pour contribuer au sauvetage de leur banque en cas de faillite.

Pour cela, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR* ) autorise d’impliquer le secteur privé (actionnaires/créanciers) dans le financement de la résolution lorsque cela est nécessaire au regard de l’intérêt général, qu’une liquidation n’est pas envisageable et qu’il n’existe pas de solution alternatives.

Mesure applicable :

Les dépôts supérieurs à 100.000€ peuvent être convertis en titres de capital de l’établissement de crédit.

Il existe 3 contreparties :

  • Les déposants ne sont pas touchés dans le même ordre. En effet, les dépôts des grandes entreprises et des personnes inéligibles à la garantie des dépôts sont touchés avant ceux des particuliers et des Petites et Moyennes Entreprises (PME).
  • Un créancier, ne peut subir lors d’une résolution des pertes supérieures à celles qu’il l’aurait subies si l’établissement avait été liquidé selon une procédure normale de liquidation prévue par le livre VI du code de commerce.
  • L’ACPR* est susceptible de recours dans la mesure où ses décisions auraient excédé les textes applicables et fait subir un dommage à un créancier.

Mesure non applicable :

Les titres financiers inscrits en compte (sauf actions, parts sociales et obligations) comme les comptes titres ou PEA ne peuvent pas faire l’objet d’une mesure de résolution. Les dépôts dans la limite d’un plafond de 100.000€ par déposants et par établissements sont également pleinement protégés.

Plus d’informations sur le site de l’Assemblée Nationale

Effet cliquet

L’effet cliquet est un mécanisme présent dans les fonds en euros. Il permet de garantir les intérêts annuels générés.

Prenons le cas d’un versement initial de 100.000€ sur un fonds euros, dont le rendement annuel est de 2%. A la fin de la première année, le montant de l’épargne sera de 102.000€ (100.000€ + 2% d’intérêts).

Grâce à l’effet cliquet, les 2.000€ acquis le sont définitivement, l’assuré aura donc désormais 102.000€ garantis quel que soit l’état des marchés financiers.

Les intérêts sont capitalisés, c’est-à-dire que la plus-value est incrustée dans le capital réinvesti l’année suivante.

FFA

La Fédération Française de l’Assurance rassemble 99% du marché des entreprises d’assurances. C’est une source fiable d’informations et elle fournit les données essentielles de la profession.

Plus d’informations ici

FGAP

Le Fond de Garantie des Assurances de Personnes a pour but de préserver les droits des assurés de leurs contrats d’assurance vie et de capitalisation.

Plus d’informations ici

HCSF

Le Haut Conseil de la Stabilité Financière est une autorité française en charge de surveiller le système financier français dans son ensemble. Son objectif est d’assurer une contribution soutenable à la croissance économique.

Plus d’informations ici

Loi Sapin 2

La loi Sapin 2 en Assurance Vie prévoit, en cas de crise majeure sur les marchés de taux, la possibilité de bloquer tous rachats, partiel ou total, sortant d’un fonds en euros des compagnies d’assurance françaises ou de leurs filiales luxembourgeoises.

Et cela pour une durée de 6 mois maximum. Cette décision est prise par le Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF*).

En d’autres termes, une compagnie d’assurance peut obtenir l’autorisation de bloquer la restitution, totale ou partielle de l’épargne en fonds en euros.

Plus d’informations ici

OAT

Les Obligations Assimilables au Trésor constituent la forme unique du financement à moyen et long terme de l’État. Les emprunts de la France (T-bond aux USA) sont donc des obligations émises par le gouvernement.

Plus d’informations ici

OPCVM

Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières sont des OPC bénéficiant d’une autorisation de commercialisation auprès du grand public dans toute l’Union européenne. Ils obéissent à des règles harmonisées au niveau européen. Ils ne protègent pas le capital investi.

Quelles sont les garanties existantes en épargne ?

En assurance

Le Fond de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP*) a pour but de préserver les droits des assurés de leurs contrats d’assurance vie et de capitalisation.

Les personnes protégées par l’intervention du Fonds de Garantie sont les assurés, les souscripteurs, les adhérents et les bénéficiaires de contrats souscrits auprès de sociétés d’assurances adhérentes au Fonds de garantie.

Le Fonds de Garantie est actionné par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR*) lorsque la société d’assurances n’est plus en mesure de faire face à ses engagements envers les assurés, et lorsque l’Autorité de contrôle a épuisé les moyens dont elle dispose.

L’indemnisation du Fonds de Garantie vient en complément des sommes provenant de la cession des actifs par le liquidateur de la société en faillite. Ce montant d’indemnisation garanti est limité à 70.000 euros.

Le plafond de l’indemnisation versée par le fonds de garantie est applicable par assuré, quel que soit le nombre de contrats souscrits auprès d’un même assureur. En cas de co-souscription, le montant d’indemnisation est plafonné à 140.000 euros.

Plus d’informations ici

Indemnisation garantie par le FGAP pour un souscripteur70.000€
En cas de co-souscription140.000€
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En banque

Le Fond de Garantie de Dépôts et de Résolution (FGDR*), est un organisme d’intérêt général dont la mission consiste à protéger les clients des banques en cas de défaillance de leur établissement bancaire. Il assure la stabilité du système bancaire français en sécurisant les avoirs de la clientèle.

Garantie des dépôtsDu FGDRElle couvre toutes les sommes déposées sur les comptes courants, comptes sur livret bancaire, comptes et plans d'épargne sur livret (CEL, PEL, PEP bancaire…), livret Jeune, comptes espèces attachés à un compte titres ou à un PEA, chèques de banque non encaissés, quelle que soit la devise dans laquelle les comptes sont libellés, jusqu’à 100 000 € par client par établissement.
De l’État, opéré par le FGDRToutes les sommes déposées sur les livrets garantis par l’État (livret A et livret bleu, livret de développement durable et solidaire et livret d’épargne populaire sont couvertes, jusqu’à 100 000€ par client et par établissement.
Ces deux garanties sont cumulatives.
Garantie des titresDu FGDRElle couvre les titres et les autres instruments financiers confiés à un intermédiaire financier tels que les actions, obligations, parts de SICAV ou de FCP… sur PEA ou sur tout autre compte titres, sur PEE ou PERCO ouvert auprès d’un adhérent du FGDR, certificats de dépôts, titres de créance négociables.
La garantie s’applique jusqu’à 70 000€ par client et par établissement.

Plus d’informations ici

Nos Garanties supplémentaires

En tant que conseiller en gestion de patrimoine et en investissements financiers, si une erreur a lieu sur nos conseils entrainant un préjudice financier, nous sommes en mesure de garantir notre responsabilité civile.

En effet, le montant par sinistre, par activité et sans limite par an est de 4.200.000€. C’est une assurance de responsabilité civile des membres de la Chambre nationale des conseils en gestion de patrimoine (CNCGP*).

Nous avons également ajouté une garantie complémentaire de 4.000.000€ par sinistre et par année d’assurance au-delà du minimum obligatoire.

Garanties CNCGP4.200.000€
(par sinistre, par activité et sans limite par an)
Garanties complémentaires4.000.000€
(par sinistre et par année d’assurance)
Total8.200.000€
Une bouée

QUID DES PLACEMENTS LUXEMBOURGEOIS ?

En France, le Fond de Garantie des Assurances des Personnes (FGAP) protège chaque assuré à hauteur de 70.000€ maximum par société d’assurance lorsque cette dernière n’est plus en mesure de faire face à ses engagements.

Une épargne placée au Luxembourg offre une sécurité rassurante pour un investisseur étranger. En effet, une compagnie d’assurance Luxembourgeoise est dans l’obligation de déposer les actifs du contrat du souscripteur sur un compte distinct auprès d’une banque dépositaire agréée et contrôlée régulièrement par le Commissariat aux Assurances.

C’est-à-dire qu’il existe une séparation entre les actifs propres de la société d’assurance et ceux de ses clients. Cette stabilité offerte par le Grand-Duché est appelée « triangle de sécurité ».

De plus, le « super privilège » octroie aux clients l’avantage d’être le premier créancier en cas de faillite de la compagnie d’assurance.

Contrairement à la France où l’épargnant n’est pas prioritaire …

Point sur la fiscalité du Luxembourg :

Un contrat d’Assurance Vie Luxembourgeois s’adapte au lieu de résidence fiscale du souscripteur. Le souscripteur est donc soumis à la fiscalité de sa résidence fiscale.

Il est bon à savoir que les compagnies d’assurance Luxembourgeoise ne proposent pas de fonds en euros. Dans le cas contraire, ils sont réassurés par la maison-mère Française. Cela signifie donc que les rendements seront encore plus faibles.

Les contrats de droits Luxembourgeois ont profité de la peur des français concernant la loi SAPIN 2 établissant la possibilité de bloquer les rachats sur les contrats d’Assurance Vie Français.

 

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